建龙微纳科创板上市再进一步,招股书披露四大看点

大河财立方 2019-11-14 08:14
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大河报·大河财立方记者 贾永标

备注关注的河南首家科创板企业洛阳建龙微纳新材料股份有限公司(以下简称“建龙微纳”),登陆资本市场之路再进一步。

11月13日晚间,建龙微纳发布科创板首次公开发行股票招股意向书并披露,建龙微纳本次计划发行1446万股,募集资金3.64亿元,占发行后总股本的比例25.01%。除此之外,这份招股书还有哪些看点?

| 看点一:计划发行1446万股,占总股本比例25.01%

资料显示,建龙微纳成立于1998年,主要从事无机非金属多孔晶体材料分子筛吸附剂相关产品研发、生产、销售及技术服务业务。主要应用于气体分离与净化、富氧燃烧、污水及核废水处理、尾气脱硝、土壤盐碱治理、钢铁冶炼及有色金属冶炼、石油化工、煤化工、天然气净化、制冷剂干燥、中空玻璃、医疗保健用氧等领域,销售到美国、法国、德国以及非洲、东南亚等国家和地区。

建龙微纳2015年9月17日挂牌新三板,2018年11月1日摘牌。2019年4月30日,上海证券交易所受理了建龙微纳科创板上市的申请材料,成为首家获受理的河南企业。10月16日,建龙微纳科创板上市通过发审委会议,正式拿到上市通行证。

该公司招股书披露,建龙微纳本次计划发行1446万股,募集资金3.64亿元,占发行后总股本的比例25.01%。预计发行日期2019年11月22日,发行后总股本5782万股。公司保荐机构为中天国富证券有限公司,联席主承销商为中天国富证券有限公司、中原证券股份有限公司。此次发行初始战略配售发行数量为72.3万股,占发行数量的5%。最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额将根据回拨机制规定的原则进行回拨。

建龙微纳前身洛阳市建龙化工有限公司,2015年5月整体变更为洛阳建龙微纳新材料股份有限公司。2018年12月洛阳建龙微纳最后一次增资扩股完成后,公司注册资金为4336万元。股东信息显示,建龙微纳控股股东、实际控制人为李建波、李小红夫妇,直接和间接合计控制53.86%的表决权。其中李建波直接持股1435万股,持股比例为33.1%,其控制的深圳深云龙投资发展有限公司持有建龙微纳500万股,持股比例为11.53%;李小红直接持股400万股,持股比例为9.23%。

| 看点二:业绩连年增长,2019年净利润预增83.57%

作为国内分子筛应用领域龙头企业,近年来建龙微纳的财务数据表现较为客观。招股书披露,2017年度、2018年度、2019年1~6月实现营收分别为24448.23万元、37821.33万元和21614.49万元;归属于母公司股东的净利润分别为-1018.82万元、4707.25万元和4953.82万元。其中2019年上半年净利润已超出2018年全年246.57万元,增长迅速。

从产品来看,建龙微纳主要产品为成型分子筛、分子筛原粉与分子筛活化粉。2016年度至2019年1-6月,公司的成型分子筛销售收入分别为7178.20万元、14864.87万元、25777.40万元、16538.57万元,分子筛原粉销售收入分别为4748.45万元、7843.45万元、9590.39万元、3706.70万元,分子筛活化粉的销售收入分别为779.94万元、1133.38万元、1538.43万元、732.68万元。市场份额保持了稳重有进。

与此同时,建龙微纳还在2019年度全年业绩预告中披露,经公司初步测算,预计2019年度实现营业收入约4.08亿元,同比增长约7.91%;预计实现归属于母公司股东的净利润0.86亿元,同比增长约83.57%;预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润0.73亿元,同比增长约52.62%。

对此招股书称,随着公司产能释放,公司2019年度营业收入继续稳步增长;随着高毛利额的JLOX-100等产品销售增加,部分主要原材料采购价格下降,以及2018年两次股权融资后的财务费用下降,发行人2019年度归属于母公司股东的净利润和扣除非经常性损益归属于母公司股东的净利润继续保持快速增长,公司的盈利能力进一步增强。

| 看点三:募集资金重点打造六大项目

建龙微纳在募得资金运用与未来发展规划一栏中披露,此次募集资金将主要用于打造吸附材料产业园项目(三期)、年产富氧分子筛4500吨项目以及技术创新中心建设项目。

其中“吸附材料产业园区项目”于2013年8月动工,分三期建设,其中一期、二期已建设完成,三期已开始建设。报告期内,该项目累计已完成投资22612.11 万元;“吸附材料产业园区项目”三期工程预计投资总额为20036.62万元。招股书显示,该项目达产后,正常年份可实现销售收入41350.00万元、净利润5776.73万元,投资回收期为4.11年。

技术创新中心建设项目则可以进一步提高发行人在分子筛吸附、催化材料应用于能源化工与环境领域的创新能力,同时为建龙微纳提供技术服务并搭建公司人才培养及输送体系,该中心还将为建龙微纳后续涉足新领域提供技术支撑。该项目估算总投资为6412.50万元。

年产富氧分子筛4500吨项目则为富氧成型分子筛生产线新建项目,生产规模为年产4500.00吨富氧成型分子筛系列产品。其中预计年产500吨JLOX-100系列成型分子筛,年产2500吨JLOX-300系列成型分子筛,年产1500吨JLOX-500系列成型分子筛。该项目总投资为2146.77万元,预计项目达产后,可实现年销售收入10750万元、净利润774.53万元,投资回收期为3.42年。

此外建龙微纳还将把资金用于5000吨活性氧化铝生产线建设项目、中水循环回用39.6万吨/年项目、成品仓库仓储智能化改造项目等。

| 看点四:主业规模持续扩张,主动拓展新领域应对风险

中商产业研究院数据显示,2018 年全球分子筛吸附剂产能、产量分别为43.78万吨和33.52万吨,建龙微纳2018年成型分子筛与活化粉合计产能、产量占全球比例分别为3.77%和4.85%,排名全球第六。

华泰证券指出,国内分子筛行业规模约30亿元,偏向中低端化。2016年我国分子筛市场规模为33亿元,产量为32.4万吨,产业主要集群于环渤海圈与长三角地区。2016年行业共有100余家生产厂商,其中产能规模在5000吨以下的小型厂商数量占比81%,市场处于高度分散状态。且在与国外分子筛厂商对比中,国内分子筛企业产品结构高度相同,研发投入力度不足,偏向中低端化。

建龙微纳表示,在吸附材料产业园一、二期建成后,公司分子筛原粉、分子筛活化粉和成型分子筛均具有较大的产能规模,与上海恒业、大连海鑫、雪山实业等国内竞争对手相比,在产能规模、产业链完整性方面具有一定的竞争优势。但与霍尼韦尔 UOP、阿科玛的 CECA、Zeochem 等国际大型分子筛企业相比,公司资金实力相对较弱,研发投入有所不足,海外市场的品牌影响力相对较弱。

为了应对上述风险,招股书中披露,建龙微纳将在巩固制氧、制氢、吸附干燥等传统领域的优势的同时,积极向氢气提纯、煤制乙醇、煤制丙烯等能源化工领域;钢厂烟道烧结尾气脱硝、污染物资源化综合利用、柴油车尾气脱硝等环境治理领域;核废水处理、盐碱地土壤改良等生态环境修复领域拓展。

责编: 陶纪燕 | 审核:李震  | 总监:万军伟

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