【大河财立方消息】12月4日，中信证券研报认为，存储仍处于超级景气周期初期，目前未来半年缺货可见度高，合约价涨价幅度在26Q1末之前有望扩大或维持，累计涨幅追赶现货价涨幅。

中信证券研报预计行业供不应求至少持续至2026年底，乐观看待本轮结构性周期景气的持续性。

中信证券认为更贴近存储原厂的公司在上行周期受益程度更大、盈利持续性更强。

核心推荐：

1）利基型存储开启涨价；

2）企业级存储进展快、涨价受益逻辑强的公司；

3）企业级SSD/内存配套芯片设计公司有望间接受益。

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