【大河财立方 记者 孙凯杰】进入7月中旬，公募基金开始陆续披露第二季度报告。
在经历了“黑天鹅”事件以及反复不定的宏观事件后，基金管理人如何应对并调整，是市场共同关注的看点。
“季军基”重仓股多只翻倍
从迷你规模暴涨至10亿元
截至7月15日，已经有德邦基金、同泰基金、长城基金、东方阿尔法基金、中欧基金、永赢基金等基金公司陆续发布了旗下产品的第二季度报告。
其中，长城医药产业精选在上半年回报超过75%，排在全市场第三位。二季报显示，该基金凭借优异的走势快速吸金，规模从第一季度末的0.36亿元暴增至第二季度末的11.32亿元，增幅超过30倍。
在基金的重仓持股中，半数为港股医药企业，另一半则为沪深上市的医药企业。前十大重仓年内涨幅全部为正，其中三生制药、诺诚健华、益方生物-U、信达生物、热景生物等个股年内涨幅更是突破100%，搭上了创新药概念爆发的上涨行情。
今年以来，医药板块，尤其是创新药概念在沉寂了许久后，迎来了一波反弹，多只主动权益基金半年回报超过60%，相关的被动指数基金也有多只半年回报超过40%。
长城医药产业精选的基金经理梁福睿，拥有7年的证券从业年限，担任基金经理的时间还不足1年，就跑出了大幅超过基准的业绩。这也体现了在2025年，有不少年轻一代的基金经理正在脱颖而出。
梁福睿提到，今年第二季度，在整体市场区间震荡，缺乏高收益的板块行情时，随着创新药行业政策鼓励、学术会议中临床数据催化及海外授权基本面不断兑现，促使创新药成为二季度的市场主线。在三季度，将继续聚焦在创新药领域，整体持仓和交易思路将围绕临床数据读出、管线海外授权和国内销售放量三个角度展开。
新消费爆火，二季度重仓港股基金业绩出炉
今年第二季度，以Labubu为代表的新消费IP迅猛崛起，显著推动了泡泡玛特等个股的持续强劲表现。随着各家公募基金陆续发布二季报，投资者高度关注的“谁分享了泡泡玛特的红利”这一议题也逐渐有了答案。
同样以长城基金旗下的长城港股通价值精选多策略为例，该基金上半年回报为37.44%，超过同期恒生指数、恒生科技指数的涨幅。
二季报显示，该基金重仓了小米集团、泡泡玛特、腾讯控股、中芯国际、美图公司、理想汽车、快手等港股龙头个股，平均涨幅跑赢行业区间涨跌幅。其中，泡泡玛特是该基金回报跑赢指数的最大功臣。
资料显示，该基金自2024年第三季度起重仓泡泡玛特，随后仓位并没有出现显著变动，但持仓市值则一路飙升，增长数倍。由于基金持有一家上市公司的证券市值不得超过其资产净值的10%，二季报数据显示，该基金在第二季度对泡泡玛特的持仓进行了部分减持，然而其持有市值仍达到了基金市值10%的上限。
Wind数据显示，截至今年一季度末，泡泡玛特现身于207只公募基金的前十大持仓股名单中，其中31只基金对其进行了增持，96只基金则是新进持有。随着二季报的陆续公布，投资者将有机会全面了解这些基金因持有泡泡玛特所获得的收益情况。
科技卷土重来，CPO概念冲高
在2025年开年的“科技牛”行情后，有着成长属性的科技板块进入了持续回调阶段。但从6月开始，云计算、通信、算力、CPO等板块开启反弹，而此前在低位布局的主动权益基金，也获得了较好的收益。
今年第二季度，建信新兴市场优选以36.87%的回报，领先全市场基金。该基金重仓股以美股为主，包含了台积电、英伟达、博通、SK海力士等全球半导体巨头，基金净值自今年2月美股回调以来持续下跌，但从4月下旬开始反弹。
而目前已经发布二季报的永赢科技智选，在第二季度也获得了32.28%的回报，排在市场前三。二季报显示，该基金重仓的新易盛、中际旭创等个股均在近一季出现大幅上涨。
与长城基金的梁福睿类似，该基金的基金经理任桀，同样只有不足一年的基金经理生涯，任职至今的回报率就已超过80%。
7月15日，任桀在基金的讨论区发文表示，回顾二季度，市场先跌后涨，其中贸易争端冲击下的出口方向波动较大。报告期内本基金维持高仓位运作，并在二季度中完成了仓位调整，关注全球云计算产业的投资方向。
他认为，从产业链角度观察，中国厂商擅长的光通信、PCB领域在过去两年的AI发展中实现了高增长，今年以来客户逐渐提出更高、更长期的需求后，一些过去保守的厂商也进入历史性的扩产阶段。随着全球大客户需求持续扩张，以及AI产业的长期发展，中国厂商有望持续分享全球AI发展的红利。
7月15日，CPO概念大幅走强，多只基金单日回报超过5%，任桀也为投资者打了“预防针”：他提到，因布局的行业有高成长性的特性，是有锐度的赔率型资产，短期难免涨涨跌跌，波动较大。各位投资者可以考虑先加个自选，关注一段时间，再择机入场。建议大家能够适当分散投资，从更理性、更长期的角度做好资产配置，不要把资金全部押注到单一产品。
近期，基金经理“晒实盘”成为潮流，任桀也不例外，他表示，每周二都会定投自己管理的这只基金1000元，并晒出了定投截图。
值得一提的是，永赢基金的主动权益基金今年表现亮眼，超过10只基金半年回报超过10%，跑出了较好的成绩。
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