□大河财立方 记者 徐兵
当银行的经营贷年利率被压到3%以下，信贷市场的变化已经不仅仅是价格战这么简单了。近期，一些银行密集推出免抵押、纯信用的线上小微信贷产品，年化利率低至2.68%，且额度最高可达300万元。这种“裸放式”贷款，虽然看似更普惠，却也暴露出银行在资产端和风险端的双重压力。
表面上看，小微信贷的门槛似乎更低了，但实际能享受低利率的往往是信用状况极佳、纳税记录完善、使用银行配套服务的优质客户。这类客户本就稀缺，是银行多年来争抢的对象。而对于大量经营不稳定、信用记录不完整的小微企业来说，信贷仍旧是“看得见、够不着”的存在。所谓的普惠，并未真正下沉。
另一方面，利率“卷”到底的同时，贷款需求却在减弱。据监管数据显示，今年前5个月，住户项下的经营贷仅增长1.23%，明显低于去年同期的2.86%。增长乏力的背后，是银行对风险可控客户的触达已经见底。不少银行从业人员直言，“风险很难再下沉”，新增客户的开拓越来越困难。银行曾以价换量来维持业务增长，如今却发现“价”降到底，“量”也跟不上。
更大的挑战来自银行自身的盈利困境。今年一季度，42家A股上市银行中，有19家出现净利息收入同比下滑，国有大行、股份行、城商行均未幸免。国有大行除交行外，其余五家全部负增长，股份行中多家利息收入仅维持在1%至2%的微增水平。负债端利率已经压到极限，“1字头”定存利率成为新常态，资产端还在继续降息，这使银行的净息差空间越发逼仄。
在这种背景下，银行不得不通过更精细化的信贷结构管理来维持生存。一边继续投放有限额度的低利率贷款，争抢优质客户，一边严格风险控制，不敢轻易下沉客户层级。这种两头为难的局面，使得小微信贷市场陷入“卷价格、控风险、提效能”的三重夹击之中。
可以预见的是，当前的经营贷利率已接近底部，继续靠低价撬动需求的空间有限。真正的突破口，可能不再是单纯压利率，而是提升风控技术、优化信贷流程、挖掘客户真实经营数据。对银行而言，从“放得出”到“收得回”的再平衡，将成为未来小微信贷的核心命题。
银行小微信贷已走到十字路口，若不能提升精细化运营能力与数据驱动水平，只靠价格吸引客户，很可能陷入长期的盈利困境。在净息差全面收窄、优质资产稀缺的大背景下，银行必须学会在低利率中寻找高质量的生意。
责编:史健 | 审校:陈筱娟 | 审核:李震 | 监审:古筝
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