债券市场每日热点一手掌握
立方债市通
【立方债市通】豫信电科首次亮相资本市场/交易商协会发文规范债券投顾业务/河南完成发行67亿再融资专项债
大河财立方
2025-03-13 20:30:00
第 333 期
2025-03-13

 

焦点关注
河南完成发行67.42亿元再融资专项债

3月13日,河南省在上海成功发行政府债券67.42亿元,均为再融资专项债券,主要用于偿还2020年度发行的地方政府债券的部分本金,进一步缓解市县债务压力。

其中:7年期债券16.27亿元,发行利率1.84%;20年期债券51.15亿元,发行利率2.29%。各承销团成员认购踊跃,全场投标倍数达到24.01倍,认购总量超过1600亿元。

券商开展债券投顾业务须满足五项条件!中证协征求行业意见→

中国证券业协会研究制定了《证券公司债券投资顾问业务管理规则》,于近日征求行业意见。

根据《管理规则》规定,券商开展债券投资顾问业务,须同时满足五项准入条件:

应当具备证券投资咨询业务资格(依法从事资产管理业务的证券公司及其子公司不受此限制);建立健全有效的内控管理制度;配备不少于3名两年以上债券投研经验的专职债券投资顾问人员和不少于1名具备两年以上债券投资交易合规经验的专职合规人员,确保专业水平与其服务方式、业务规模相适应;建立具备业务审批、业务要素录入、业务风险监测管理及业务合规审核功能的债券投资顾问业务全流程留痕的信息技术管理系统;支持业务开展的其他必要条件。

券商开展债券投顾业务须满足五项条件!中证协征求行业意见→
交易商协会:规范银行间债券市场投资顾问服务有关事项

3月13日,中国银行间市场交易商协会发布关于规范银行间债券市场投资顾问服务有关事项的通知。

其中提到,投资顾问机构应当尽职履责,保护客户正当利益,公平对待不同客户,确保本机构自营、资产管理、投资顾问等条线相互隔离,防范利益冲突和道德风险。投资顾问协议应当明确约定,投资顾问机构因未妥善管理利益冲突和道德风险等原因侵犯客户利益,导致客户资金损失的,应当向客户承担赔偿责任。投资顾问机构从业人员应当使用本机构配备的即时通讯工具对外沟通,确保沟通对象知悉自身投资顾问身份,不得代替客户自营账户达成交易,并对沟通全过程留痕。投资顾问机构不得损害客户利益,不得引导或安排客户从事内幕交易、操纵市场、利益输送、非市场化发行等违法违规活动。

规范银行间债券市场投顾服务!交易商协会发文
宏观动态
央行:做好金融支持融资平台债务风险化解工作

3月13日,中国人民银行党委召开扩大会议。

会议指出,实施好适度宽松的货币政策。根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况,择机降准降息,综合运用公开市场操作等多种货币政策工具,保持流动性充裕,使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。

稳妥有效防范化解重点领域金融风险。探索拓展宏观审慎和金融稳定功能,维护金融市场稳定。支持资本市场稳定发展。继续做好金融支持融资平台债务风险化解工作。坚持市场化、法治化原则,积极支持中小金融机构风险处置。

央行重磅!择机降准降息
上交所:支持符合条件绿色企业上市融资、并购重组、发行债券等

3月13日,上海证券交易所制定形成了《关于进一步做好金融“五篇大文章”的行动方案》。

其中提到,完善绿色企业和项目股债融资体系,支持符合条件的绿色企业上市融资、并购重组、发行债券等。强化上市公司环境信息披露,细化绿色债券定期报告披露要求。

加强对民营企业和中小企业金融支持,推动符合条件的民营企业、中小企业开展股债融资。加大普惠金融产品服务供给,积极发展债券ETF、红利低波ETF为代表的低风险、稳收益产品。

金融监管总局:研究建立“超长期国债+超长期贷款”服务模式,支持“两重”建设

3月13日下午,金融监管总局党委召开扩大会议。

会议强调,配合做好地方政府隐性债务置换工作。研究建立“超长期国债+超长期贷款”服务模式,高效支持“两重”建设。精准支持发展新质生产力,重点抓好金融资产投资公司股权投资、保险资金长期投资改革、科技企业并购贷款、知识产权金融生态等“四项试点”,推动科技创新和产业创新融合发展。

区域热点
佛山:完善多元化投融资渠道,拓展REITs等融资途径

佛山市2024年国民经济和社会发展计划执行情况与2025年计划草案的报告公布。

报告指出,完善多元化投融资渠道,拓展REITs等融资途径,用好重大项目申报政策性资金联动工作机制,积极争取超长期特别国债、中央预算内投资补助、地方政府专项债等政策性资金支持。防范化解重点领域风险。积极稳妥化解房地产企业风险,用好城市房地产融资协调机制,推进重点企业纾困工作。

发行动态
豫信电科首次亮相资本市场!5亿元科创债完成发行

3月13日,豫信电科近日在上交所完成首单私募科创债券发行工作,募资规模5亿元,期限3年,发行利率2.7%。此次发债标志着豫信电科正式登陆资本市场。

本次募集资金将重点投向半导体材料研发、电子信息制造产业链补链强链项目;1.5亿元用于补充流动资金,加速技术成果转化与产业化进程。

2024年1月10日,中诚信国际信用评级有限责任公司赋予其AA+主体信用评级,展望为稳定,债券承销商/管理人为国泰君安。

新乡投资集团4亿元中票完成发行,利率2.84%

3月13日,新乡投资集团2025年度第一期4亿元中期票据完成发行,利率2.84%,期限5年。募集资金扣除发行费用后拟全部用于偿还发行人到期的有息债务。2024年12月4日,联合资信赋予发行人AA+主体信用评级。债券主承销商、簿记管理人为华泰证券,联席主承销商为平安银行、中国邮政储蓄银行、交通银行。

周口市城乡开发投资公司完成发行10亿元公司债,利率3.57%

3月13日,周口市城乡开发投资有限公司2025年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种一)完成发行。

债券发行规模10亿元,利率3.57%,期限5年;主承销商为华源证券。债券募集资金10亿元扣除发行费用后拟用于偿还到期公司债券本金。

2025年2月14日,经联合资信综合评定,该期债券评级为AA+,发行人主体信用评级为AA,评级展望稳定。

漯河城投集团完成发行13亿元公司债

3月13日,漯河市城市投资控股集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)发行完成。

该期债券发行规模13亿元,分为两个品种,其中品种一的债券发行规模为10亿元,期限为1年,利率2.73%;品种二的债券发行规模为3亿元,期限为2年,利率2.8%。

该期债券主承销商为东方证券、财达证券、国金证券、华泰联合证券,中证鹏元赋予该债券AA评级。募集资金扣除发行费用后,将全部用于偿还存量公司债券本金,包括置换偿还前次公司债券的自有资金。

债市舆情
宁波市轨道交通集团董事长杨蔚被查

宁波市轨道交通集团有限公司党委书记、董事长杨蔚涉嫌严重违纪违法,主动投案,目前正接受宁波市纪委监委纪律审查和监察调查。

广州市时代控股集团:公司合并范围内存在未偿还到期债务,金额超67亿元

广州市时代控股集团发布公告称,截止到3月12日,公司合并范围存在未能偿还到期债务的情况,涉及多笔项目借款逾期,金额总计超67亿元,主要因行业下行及宏观经济环境影响导致流动性紧张。同时,公司新增被限制高消费措施,涵盖多项非必要消费行为。

市场观点
大公国际:城投绿债在整体绿色债券市场中的占比较低,迎来扩容契机

今年的《政府工作报告》指出,协同推进降碳减污扩绿增长,加快经济社会发展全面绿色转型。

大公国际对此解读表示,近年来,积极推动资本市场服务绿色发展的政策层出不穷,绿色债券市场不断扩容,城投企业可通过绿色展业打造“绿色曲线”。

大公国际认为,近年来,绿色债券市场不断扩容,年度发行规模和数量呈现先增后降的趋势,2024年发行规模有所缩减。大公国际指出,城投企业绿色债券发行主体多以地级市为主,信用级别多在AA+及以上;城投企业绿色债券无论是从增量还是从存量角度来看,在整体绿色债券市场中的占比均较低,存在较大扩容空间。

大国国际指出,清洁能源行业前景广阔,城投企业在进行市场化转型过程中,可通过以下几方面打造“绿色曲线”。

首先,整合或拓展已有业务板块,争取构建绿色低碳产业体系:本身已拥有绿色属性业务的城投企业可以通过利用自身资源优势涉足绿色能源领域,例如通过投资建设分布式光伏发电项目、风力发电场、水力发电站等为其他业务提供电力供应或对外销售;水务类型的城投企业可通过发展污水处理、水资源保护等业务向绿色债券发行要求靠拢;具有交通设施的城投企业可布局建设充电桩设施、加大对新能源车辆的推广力度、投资建设轨道交通项目等。

其次,纵深协同产业链资源,推进传统业务绿色化:本身并不具备绿色业务的城投企业可通过投资、并购或加入产业链等方式布局相关领域,例如成为光伏发电企业的供应商;利用原本的销售渠道销售绿色产品或服务;参与当地政府的清洁能源建设项目,如绿色产业园建设等。

责编:李文玉 | 审核:李震 | 监审:万军伟


往期回顾