【大河财立方 记者 赖苏婷】今年上半年，佳兆业集团业绩出现大幅下滑，亏损较去年同期增加36.3%至89.94亿元，营业收入和毛利也出现大幅下降。

佳兆业集团表示，为减轻流动资金压力，当前正推进债务重组，同时采取加快物业销售、出售项目股权、减少开支等措施。此外提到，公司未来能否继续经营取决于债务展期、加速销售回款、控制成本等多方面因素。

“整体上看，佳兆业集团仍面临较大的财务压力和经营挑战，企业未来需要进一步调整策略，优化成本结构，以提高盈利能力和市场竞争力。”诸葛数据研究中心高级分析师关荣雪在接受大河财立方记者采访时说。

上半年亏损89.94亿元，流动负债超2000亿元

8月29日，佳兆业集团发布2024年中期业绩报告。

资料显示，报告期内，公司实现营业收入54.3亿元，较2023年同期减少60.0%，毛利减少75.0%至约7.44亿元。期内毛利率为13.7%，亏损较2023年同期增加36.3%至约89.94亿元，集团连同其合营企业及联营公司的合约销售减少70.8%至约35.56亿元。

记者发现，当前企业债务规模较为庞大，且债务压力攀升。

截至2024年6月30日，佳兆业集团的流动负债净额约为309.52亿元，集团的流动负债（包括已违约或交叉违约或包含提前按要求偿还条款的流动负债）约为2130.36亿元；公司杠杆比率，即其负债净额（总借款扣除现金及银行结余及受限制银行结余及现金）与资产总值比率为58.9%，相比于2023年12月31日的55.9%，进一步升高。

佳兆业集团表示，为减轻流动资金压力，正努力推进债务重组。

8月20日，佳兆业集团宣布已与债权人小组达成债务重组支持协议。该协议涵盖的债权分别占佳兆业集团未偿还债务本金总额的34%以上，以及瑞景集团未偿还债务本金总额的36%以上。

佳兆业集团提到，除了推进重组支持协议，还将采取加快物业销售、出售项目股权、减少开支等措施。

具体来看，一是实施措施加快开发中及已落成物业的预售和销售，并加快收回预售款项及其他应收款。佳兆业集团还将继续积极调整销售及预售活动，以应对不断变化的市场环境，达致最新的销售、预售预算数量及金额。

二是寻求合适机会出售若干项目开发公司股权，以产生额外现金流入。佳兆业集团的物业主要位于一二线城市，对潜在买家的吸引力相对较大，且在当前市况下保有较高价值。

三是控制行政成本及避免不必要的资本开支，务求维持资金流动性。佳兆业集团也将积极评估额外措施，以进一步减少非必要开支。

“佳兆业集团要化解债务挑战，需多管齐下。”关荣雪认为，“首要任务是优化业务运营，强化执行力，确保项目顺利交付，并加强与政府、企业的合作关系，稳固并扩大业务版图。同时，佳兆业集团可以依托其在大湾区丰富的土地储备及城市更新领域的核心竞争力，积极开拓创新债务解决方案；此外，可以考虑通过资产处置方式，迅速回笼资金，以有效应对债务偿还需求。”

清盘呈请聆讯将于9月9日启动，公司持续经营存不确定性

未来佳兆业集团能否持续经营，管理层也无法给予肯定的答复。

佳兆业集团在财报中表示，尽管已订立重组支持协议，截至目前，呈请人尚未撤回呈请。管理层认为，呈请人利用呈请的目的是促进谈判进程，直至完成重组。

佳兆业集团强调，企业要实现未来继续经营，需要以下多种条件的加持：首先，其债务（包括银行及其他借款以及优先票据）得到成功展期；其次，成功并及时地实施计划，以加速开发中物业及已竣工物业的预售及销售、加快未付销售回款及其他应收款项的收回，控制成本及控制资本支出，以产生充足的净现金流入；最后，于需要时成功出售资产。

“‌尽管佳兆业已经与债权人小组订立了重组支持协议，并且正在积极推进境外债务重组进程，但能否成功避免清盘仍面临许多挑战和不确定性。” 关荣雪说，“若能获得更广泛的债权人支持，成功推进重组进程，则有机会摆脱清盘危机，但还取决于重组方案的最终条款和执行情况。”

即便债务压力当前，佳兆业较为庞大的土储规模依然为企业保留了一定的生存空间。

财报显示，截至2024年6月30日，佳兆业集团于全国50个城市合共拥有186个房地产项目，土地储备约达23.30百万平方米；其中大湾区土地储备约13.64百万平方米，占集团整体土地储备的59%。大湾区城市中，深圳及广州作为集团多年来深耕的重点市场，土地储备占比达大湾区市场的43%。

此外，佳兆业依靠25年的城市更新经验，已布局全国十余个核心城市与地区，其中，大部分更新项目位于大湾区。截至2024年6月30日，集团连同其合营企业及联营公司在粤港澳大湾区有一百多个城市更新项目尚未纳入土地储备，占地面积约3800万平方米。集团计划通过每年的持续转化，将城市更新储备补充为优质货源。

佳兆业集团董事局主席郭英成此前曾表示：“凭借大湾区土储及城市更新领域核心优势，集团将持续探索创新化债模式，推动境内外债务重组。”

值得一提的是，佳兆业集团在推进保交楼工作方面取得一定成果。2024年上半年，佳兆业集团分别在深圳、北京、重庆、徐州、揭阳、中山等地累计交付12个项目，总建筑面积约28万平方米。

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