当地时间6月21日上午，中豫航空集团以河南航投为主体发行的3年期人民币境外债券上市仪式在卢森堡证券交易所举行。这是中国企业在欧洲发行的首支支持可持续航空燃料（SAF）的绿色债券，也是河南企业发行的首支离岸人民币绿色债券，郑卢“空中丝路”资金融通实现新突破。
本次发行的2亿元绿色离岸人民币债券为固定利率的高级无抵押债券，票面利率3.3%，为截至目前全国地方国有企业信用发行离岸人民币债券历史最低利率，在中华（澳门）金融资产交易股份有限公司和卢森堡证券交易所同步挂牌上市。
6月21日，平顶山市融城发展投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行中小微企业支持债券项目获深交所通过，债券申报规模5亿元，承销商/管理人为华泰联合证券。2024年6月18日，经联合资信综合评定，发行人主体信用评级为AA，评级展望为稳定。
据了解，本期债券是深交所审批通过的首单中小微企业支持债券，募集资金5亿元，其中3.5亿元将用于支持中小微企业。
6月21日，财政部公告，拟发行2024年记账式附息（十三期）国债（7年期）。本期国债品种为7年期固定利率附息债，竞争性招标面值总额1450亿元，进行甲类成员追加投标。
发行安排方面，本期国债将通过财政部政府债券发行系统进行招标发行，招标时间为6月24日上午。本期国债招标结束至6月25日进行分销，6月27日起上市交易。
日前，福建省人民政府办公厅发布关于深化全省新一轮工业园区标准化建设的指导意见。其中提到，围绕基础设施建设，加快谋划储备争取一批专项债项目。在不新增地方政府隐性债务前提下，支持收入持续稳定、信用等级较高的园区平台公司按照市场化和法治化原则开展园区债发行试点、发行资产证券化产品。
6月20日，洛阳市轨道交通集团有限责任公司对2024年发行私募公司债选聘承销商项目成交结果进行公示。中标人分别为国泰君安、申万宏源、华泰联合证券，中标费率分别为0.09%/年、0.09%/年、0.1%/年。
洛阳市轨道交通集团2024年计划发行不超过20亿元的私募公司债，期限为3年。经大公国际、中诚信国际综合评定，洛阳市轨道交通集团的主体信用级别为AA+。
据悉，此次为洛阳市轨道交通集团首次发债。
6月21日消息，郑州发展投资集团有限公司披露2024年面向专业投资者非公开发行公司债券（第二期）完成发行，将于6月24日起在上交所挂牌交易。
该期债券分为两个品种，其中，品种一债券证券简称为“24发投02”，发行规模5亿元，利率2.4％，期限为7年(5+2)，品种二债券证券简称为“24发投03”，发行规模5亿元，利率2.7％，期限为7年。2024年6月17日，经中诚信国际综合评定，发行人主体信用评级为AAA，评级展望为稳定。该期债券的募集资金拟用于偿还有息债务。
6月21日消息，河南航空港投资集团有限公司日前披露了2024年度第十二期中期票据发行文件。
本期债券基础发行规模0亿元，上限15亿元，期限3年；债券起息日为2024年6月25日，兑付日为2027年6月25日，付息日为债券存续期内每年6月25日。本期债券主承销商和簿记管理人为平安银行，联席主承销商为国家开发银行、中原银行。经中诚信国际综合评定，发行人主体信用评级为AAA，评级展望为稳定。
募集说明书显示，本期债券募集资金拟全部用于偿还发行人有息债务。
6月21日，河南省新惠建设投资有限公司披露2024年境外债全球协调人（主承销商）选聘项目成交公告。中标人为保利证券有限公司，中标费率为0.40%。
河南新惠建投本次拟发行不超过20亿元人民币境外债券。中标人保利证券将负责债券的发行策划、债券销售、发行定价、宣传、交割、协调或推荐相关中介服务及后续督导等全过程服务。
2024年6月19日，经联合资信综合评定，发行人主体信用评级为AA，评级展望为稳定。
嘉兴市南湖城市建设投资集团有限公司公告，拟将嘉兴市南湖投资开发建设集团有限公司持有的公司51%国有股权无偿划转至嘉兴市南湖城市运营发展投资集团有限公司。 截至本公告出具日，上述事项尚未完成工商变更登记，后期完成工商登记变更后，公司控股股东将变更为嘉兴市南湖城市运营发展投资集团有限公司。
6月21日，河南建设产业投资有限公司发布更名公告。公司名称由“河南建设产业投资有限公司”变更为“河南中豫世纪产业投资集团有限公司”，公司名称变更手续已办理完成。
公司名称变更后，法定代表人、经营范围等保持不变，业务主体和法律关系不变，原签订的合同继续有效，原有的业务关系和服务承诺保持不变。
天眼查显示，河南中豫世纪产业投资集团有限公司由河南中豫建设投资集团股份有限公司持股51％，中管世纪企业管理集团有限公司持股49％。
六盘水市公共交通有限公司党委书记、董事长、总经理万伦军涉嫌严重违纪违法，目前正接受六盘水市纪委监委纪律审查和监察调查。
贵州贵安产业发展控股集团有限公司副总经理樊谋涉嫌严重违纪违法，目前正接受贵安新区纪检监察工委纪律审查和监察调查。
近日，据深交所披露，深交所终止审核3笔债券项目，金额合计245亿元，品种为ABS、私募。
3笔债券项目具体为：“华泰资管-永和1-30号资产支持专项计划”项目，拟发行金额200亿元；“宿迁市交通产业集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行短期公司债券”项目，拟发行金额25亿元；“浙江建德经开集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券”项目，拟发行金额20亿元。
北交所披露，十堰城市运营集团有限公司2023年面向专业投资者公开发行中小微企业支持债券的项目状态更新为终止，计划发行金额20亿元，品种为小公募，受理日期为2023年12月4日。
当前经济环境下，财政债务融资和支出方向的调整对投资和经济的影响显著高于以往时期，如果新一轮“化债”在下半年启动或将对投资和利率产生以下综合影响：
一是基建增长预期增速降低。新增债券资金用于置换存量债务必然对应着今年财政用于基建的资金规模减少，加上专项债券本身资金撬动比例较高，在年内未有其他增量政策出台的情况下，全年基建增长预期或将降低。
二是信用利差进一步缩窄。如果债务置换在全国范围内实行，意味着中央政府的还债意愿和地方政府的还债能力大幅加强，市场对于债券违约风险的担忧、尤其是城投债风险进一步降低，继而使得目前城投债券的信用利差继续缩窄。
三是利率中枢或进一步下行。按照5月政府债券供给大幅提升后市场资金利率的表现来看，因为新增融资需较弱并未引起利率抬升，反而有小幅降低趋势，如果新增专项债用于置换而非项目建设，未来市场利率中枢存在进一步下行的可能。
四是新增贷款增速或小幅减低。基于目前实体融资需求仍然羸弱，M1和M2增速持续降低，5月新增社融多增主要来自政府融资端，对实体发放人民币贷款同比少增4062亿元，债务置换或将小幅降低新增信贷需求。
国联固收研究团队发布《翻开信用债投资新篇章——2024年信用债中期投资策略》，核心观点如下：
利差全面下行，城投压缩幅度最大
年初至今，信用债各品种利差全面下行，城投债压缩幅度最大。超长信用债自4月中下旬以来受到热捧，利差出现快速压缩，但相对其他品种仍有参与空间。供给端，压力略有缓解，品种分化较大。城投债控增化存，新增融资受到较大阻力；产业债发行高增；金融债净融资缩量。需求端，3月“发飞”后情绪有所好转；1-3年期二永债成交最为活跃；债基发行高增，理财产品小幅扩容。
城投债：现结构牛行情，向下沉及久期要收益
城投债走出结构牛行情，各等级品种利差均已压缩至历史低位。在境内融资受限的情况下，为缓解现金流压力及拓宽融资渠道，境外债发行受到城投平台青睐。化债行情叠加“资产荒”背景下，机构持续向下沉及久期要收益，带动各品种利差全线收窄。化债进展受关注，重点省份与非重点省份化债双线推进，强调差异化管理。
金融债：机构配置呈下沉倾向，久期可拉至3-5年
TLAC非资本债作为新型品种，发行期限符合基金/理财的久期偏好，估值抗波动能力理论上好于二永债；信用资质和清偿顺序有优势。银行二永债机构下沉和拉久期特征明显；预计下半年二永债总发行量约1.1万亿。券商次级债流动性弱于二永债，牛市行情持续时有更好的挖掘空间，适合负债端稳定的投资机构关注。保险次级债成交活跃度有望持续提升，关注保险永续债的后续发行。
地产债：强预期驱动交易行情，期待政策持续发力
政策达到阶段性顶峰，地产债迎来交易行情，中高评级收益率普遍下行。房企销售持续低位调整，销额集中于头部房企；拿地积极性整体一般，部分民企逆势发力；债务压力未明显改善，财务状况承压。政策上，我们认为中央层面可以合理预期财税优惠政策；地方“因城施策”仍有空间，限购在需求较强的城市仍有放松空间。
国企产业债：关注收益率较高、行业基本面改善的主体
各行业国企产业债利差全面收窄，仅纺织服饰、家用电器、石油石化还处于10%分位以上位置。企业现金流净额同比改善明显的行业主要包括建筑材料、机械设备、家用电器、汽车、医药生物、石油石化等。以上行业中，2023年经营性净现金流出现改善的企业占比均在65%以上。
投资建议
城投债：关注化债、“退平台”、转型、收储等投资主线。金融债：久期可拉至3-5年，关注TLAC非资本债、城农商行次级债等资产补充机会；券商、保险次级债与负债端稳定机构适配，关注成交活跃度的提升。地产债：强预期背景下仍应保持谨慎，以优质央国房企为主；8月偿债高峰后或可更积极。国企产业债：建议关注行业基本面改善、收益率在3%以上、剩余期限在1-3Y的高评级国企产业债，收益和安全性均较好。
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