【立方债市通】郑州一AAA主体拟发50亿可续期公司债/中国平煤神马集团将发行20亿元小公募/债市或将回到资产荒的交易逻辑
债券市场每日热点一手掌握
立方债市通
第 135 期
2024-05-16

 

焦点关注
工商银行完成发行全国首单TLAC非资本债,规模400亿元

中国工商银行股份有限公司日前已完成发行2024年总损失吸收能力非资本债券(第一期)。本期债券是国内五大全球系统重要性银行发行的首单总损失吸收能力(简称TLAC)非资本债券,债券募集资金用于提升发行人总损失吸收能力。

本期债券分为两个品种,其中品种一债券简称为“24工行TLAC非资本债01A”,发行金额300亿元,利率2.25%,期限4年,在第3年末附有条件的发行人赎回权;品种二债券简称为“24工行TLAC非资本债01B”,发行金额100亿元,利率2.35%,期限6年,在第5年末附有条件的发行人赎回权。

宏观动态
央行今日公开市场实现零投放零回笼

5月16日,央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,以利率招标方式开展20亿元7天期逆回购操作,中标利率为1.80%。Wind数据显示,当日有20亿元逆回购到期,因此单日完全对冲到期量。

国家发改委:建立防范化解地方债务风险长效机制

5月16日,中共国家发展改革委党组在《求是》杂志发表署名文章《进一步全面深化经济体制改革 以高质量发展推进中国式现代化》。文章提到,统筹好地方债务风险化解和稳定发展,建立防范化解地方债务风险长效机制,建立同高质量发展相适应的政府债务管理机制。全面加强金融监管,健全权责一致的风险处置责任机制,健全以投资者为本的资本市场基础制度。

国家发改委:推进保障性住房建设 加快构建房地产发展新模式
区域热点
总投资694.99亿元!2024年河南省重点外资项目推进计划发布

5月16日,2024年全省重点外资项目投资计划发布暨政银企对接会在郑州举行。大河财立方记者现场获悉,活动现场发布了《2024年河南省重点外资项目推进计划》,根据计划,2024年河南集中推进64个重大标志性外资项目,总投资 694.99 亿元,计划完成年度投资 221.98 亿元。

总投资近700亿元!今年河南将重点推进64个外资项目(附项目清单)
云南大理:鼓励收购存量房作为保障性租赁住房或人才住房

大理白族自治州人民政府日前印发《关于进一步促进房地产业平稳健康发展的实施意见(试行)》,意见自印发之日起施行,有效期一年。其中提到,鼓励收购存量房作为保障性租赁住房或人才住房,住宅商品房去化周期超过24个月的县市、大理经开区,除产业园区内部配套和离县城(主城区)较远的镇区外,不再新建保障性租赁住房。支持民营房企与国有企业联合组建保障性住房运营公司。鼓励支持现房销售,推行“交房即办证”;加快推动可售产权车位(库)销售合同网签备案和不动产登记。

发行动态
中国平煤神马集团拟发行20亿元小公募,已获上交所受理

5月16日消息,中国平煤神马控股集团有限公司2024年面向专业投资者公开发行可续期公司债券项目,已获上交所受理。本期债券品种为小公募,拟发行金额20亿元,债券承销商/管理人为中邮证券。经中诚信国际综合评定,发行人主体信用评级为AAA,评级展望稳定。

驻马店市发投集团拟发行10亿元公司债获反馈

5月16日消息,驻马店市发展投资集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券项目,近日获上交所反馈。本期债券拟发行金额10亿元,承销商/管理人为财信证券。

郑州航空港科创投资集团拟发行10亿元公司债获反馈

5月16日消息,郑州航空港科创投资集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券项目,近日获上交所反馈。本期债券拟发行金额10亿元,承销商/管理人为东亚前海证券。

郑州地铁集团拟发行50亿元可续期公司债,承销商中选结果公示

5月16日,郑州地铁集团对2024年可续期公司债券融资服务项目中选结果进行公示,公示结束时间为5月21日。

根据公示,郑州地铁集团2024年可续期公司债券融资服务项目中标候选人第1名为中信建投,投标报价为0.038%/年;中标候选人第2至第5名分别为国泰君安、中信证券、平安证券、华泰联合证券。

郑州地铁集团此前公告,本期公司债计划申报注册不超过50亿元,期限不超过5+N 年,将采购3家服务商,负责发行方案制定、产品申报注册、承销发行及存续过程中的全部工作内容。

债市主体
南阳投资集团:正全力冲刺AAA评级

5月15日,兴业银行投资银行部总经理崔宁一行莅临南阳投资集团开展合作洽谈。南阳投资集团副总经理周雷表示,南阳投资集团在强产业、谋转型的道路上已取得重要进展,正全力冲刺AAA评级,不断提升集团核心竞争力。双方围绕项目包装、融资模式及未来前景开展深入探讨及交流,进一步梳理细化合作进展事宜及待明确事项,详细探讨了可行性方案及路径,对部分重点项目合作模式进行了具体对接,并达成初步共识。

中国东方:支持城投企业改善负债结构

5月16日消息,中国东方资产管理股份有限公司党委委员、副总裁邬君宇日前发表署名文章《全力发挥主业功能优势 积极化解重点领域风险》.文章提到,中国东方坚持资产与负债并重的思路,积极有序支持地方债务风险化解。2021年以来,中国东方充分利用不良资产债权收购、债务重组置换等方式,支持城投企业改善负债结构,共落地43个地方融资平台风险化解项目。

债市舆情
湖北省黄石市国投集团党委副书记、总经理何辉被查

据黄石市纪委监委,黄石市国有资本投资集团有限公司党委副书记、总经理何辉涉嫌严重违纪违法,目前正接受黄石市纪委监委纪律审查和监察调查。

深交所:终止审核昭通高速公路投资发展20亿元私募债项目

5月16日消息,昭通市高速公路投资发展有限责任公司2023年面向专业投资者非公开发行乡村振兴公司债券的项目状态更新为“终止”,本期债券拟发行金额20亿元,承销商/管理人为红塔证券,受理日期为2023年12月12日。 

重庆百盐投资:承兑逾期的2张商票涉及纠纷诉讼暂缓兑付

5月16日,重庆百盐投资(集团)有限公司公告,截至2024年4月30日,重庆百盐投资承兑的2张商业汇票发生逾期,共计100万元。逾期原因为:上述票据因纠纷处于诉讼期间,为避免因兑付造成进一步的损失,重庆百盐投资对上述票据做暂缓兑付处理。该公司承兑票据不存在信用风险。

市场观点
银河固收:债市或将回到此前资产荒的交易逻辑

银河固收报告指出,在债市基本面缓步复苏底层逻辑未改+利空影响减弱的基础上,债市或回到资产荒交易逻辑。尽管部分经济数据出现结构性修复,如PMI近月连续在荣枯线以上,但从需求来看,基本面缓步修复的底层逻辑未发生改变。根据此前我们对本月债市主要影响因素的梳理,在目前央行未就长端收益率风险继续发声的情况下,叠加特别国债供给压力缓释,债市利空因素在逐渐消退,那么债市或将回到此前资产荒的交易逻辑。

本轮资产荒短期内大概率难以退出,梳理来看资产荒结束契机仍未触发。根据我们对过往几轮资产荒做出梳理,本轮资产荒的持续时间仅6个月,仍相对较短(过往三轮持续时间在17-23个月左右),按照以往三轮平均时长,本轮资产荒距离结束大概还有14个月。

此外,过往资产荒退出的契机基本为货币政策转向,或实体需求出现明显回升、基本面及其预期发生转变,但目前来看,一是机构对于相对安全资产的追逐仍未停歇,二是目前实体需求未见明显改善,房地产仍在负区间运行,经济基本面及其缓步修复的预期未变,再加上货币政策宽松导向,债市的底层逻辑未变,资产荒短期来看大概率继续,但也需等待观察近期各地房地产政策不断放松后数据改善的情况。

中信建投固收:政府债的供给节奏怎么看

中信建投固收研究团队研报指出,政府债的供给节奏方面,历史数据表明下半年国债净融资规模多维持在全年净融资规模的75%附近。参照此特征,在地方债供给适度提速的假设下:如假设特别国债自5月至11月平滑放量、一般国债符合历史净融资规律,则二季度还会有约1.37万亿的政府债净供给;如假设一般国债及特别国债统筹安排发行,则匡算后的结果为1.35万亿,数值接近。

责编:史健 | 审核:李震 | 监审:万军伟


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