第231期

（2023年9月11日）

险资支持资本市场大利好来了！国家金融监管总局发文

9月10日，国家金融监督管理总局发布《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》，在保持综合偿付能力充足率100%和核心偿付能力充足率50%监管标准不变的基础上，根据保险业发展实际，优化了保险公司偿付能力监管标准。在支持资本市场方面，《通知》明确，对于保险公司投资沪深300指数成分股，风险因子从0.35调整为0.3；投资科创板上市普通股票，风险因子从0.45调整为0.4。对于投资公开募集基础设施证券投资基金（REITs）中未穿透的，风险因子从0.6调整为0.5。【全文】

蔡崇信、吴泳铭正式履新董事长、CEO，张勇荣获“功勋阿里人”

9月10日晚，阿里巴巴集团董事会主席蔡崇信发布全员信宣布，已在当日按计划完成集团管理职务交接，由他接任集团董事会主席职务，吴泳铭出任集团CEO。这意味着，阿里巴巴完成了公司管理职务的第二次制度化交接棒，今年3月启动的1+6+N自我变革快速顺利推进。

蔡崇信代表阿里集团用“成绩斐然”四个字，高度评价并感谢了张勇过去16年为公司的付出与贡献。阿里董事会接受了张勇卸任阿里云董事长与CEO职务的请求，该职务将由集团CEO吴泳铭兼任。阿里巴巴将投资10亿美金支持张勇设立面向未来的科技基金，同时向其颁发出阿里史上第一个“功勋阿里人”荣誉称号。

8月份经济数据将公布

9月15日，国家统计局将公布8月工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额等经济数据。此外，本周还将公布8月M2、新增贷款、社会融资规模等金融数据。

证监会连开三场座谈会！将研究出台更多务实、管用的政策举措

近日，中国证监会就活跃资本市场、提振投资者信心召开三场座谈会，分别听取专家学者和投资者意见建议，并就市场关切的热点问题做了交流探讨。证监会党委书记、主席易会满，党委委员、副主席李超以及证监会有关部门主要负责同志分别主持会议。座谈会上就如何看待当前宏观经济形势、活跃资本市场、提振投资者信心畅所欲言，围绕促进资本市场投融资平衡、引入更多中长期资金、进一步规范股份减持、加大现金分红、优化交易机制、严惩上市公司造假、保护中小投资者合法权益等提出了意见建议。

○ 河南

9月中旬起，河南省体育局将发放800万元体育健身优惠券

日前，记者获悉，河南省体育局决定于今年9月中旬继续在全省范围发放体育健身优惠券。据了解，今年体育健身优惠券发放额度由原先的600万元增加到800万元，优惠券补贴17个省辖市和济源示范区共用。优惠券使用范围涵盖足球、篮球、排球、羽毛球、乒乓球、网球、游泳、冰雪、滑板、射箭、击剑、瑜伽、健身房、武术、体育健身操舞、攀岩16个运动项目。

○ 国内

海口已实施“认房不认贷”？官方答复：正在准备

最近，海口当地部分房企、项目楼盘或中介机构等以“卡片海报”等形式，在各社交平台称“海口已执行‘认房不认贷’政策”。为此，记者从多个权威渠道进行求证关于推进落实“认房不认贷”一事，当地相关职能部门答复记者，截至目前海口尚未公开发布关于“认房不认贷”等房地产优化政策，但已经在做相关准备工作。

中学小卖部一年经营权卖出224万元？广西贺州：成立调查组

日前，贺州市平桂区人民政府办公室发布《关于对贺州第五高级中学小卖部经营权开展调查的通报》。通报称，9月8日，网上报道“广西一中学小卖部一学年经营权卖出224万元，供应商中标时刚成立半个月”的信息，平桂区高度重视，成立联合调查组对报道反映的贺州第五高级中学小卖部经营权情况进行调查，相关调查结果将及时向社会公布。

○ 河南

郑州印发工业用地弹性出让细则，明确先租后让、弹性年期出让年限

近日，郑州市人民政府印发《郑州市工业用地弹性出让实施细则（试行）》，自公布之日起施行。《实施细则》明确：工业用地弹性年期出让原则上不超过20年。对于国家、省、市重大产业项目、战略性新兴产业项目等高技术制造业，经各开发区管委会、区县（市）政府批准后，可合理提高弹性出让年期，但不得超过工业用地的法定最高年限（含租赁期）50年。【全文】

○ 国内

北京出台未来产业创新发展方案，重点发展通用人工智能、6G、元宇宙等细分产业

日前，北京市人民政府办公厅发布关于印发《北京市促进未来产业创新发展实施方案》的通知。方案明确，面向未来信息通信和先进计算需求，在海淀、朝阳、石景山、通州、北京经济技术开发区等区域，重点发展通用人工智能、第六代移动通信（6G）、元宇宙、量子信息、光电子等细分产业。【全文】

山西农商联合银行创立大会召开，王亚任董事长、任晓峰任行长

9月8日，山西农村商业联合银行股份有限公司创立大会暨股东大会第一次会议召开。会议审议通过了山西农商联合银行章程等18项议案，选举产生了山西农商联合银行第一届董事会董事。会议经过严格规范的法律程序，由董事会选举王亚同志为山西农商联合银行董事长，选举任晓峰同志为山西农商联合银行副董事长。董事会聘任任晓峰同志为行长，聘任聂宏伟、李颖耀、王晓武、李向萍同志为副行长，并聘任了有关部门负责人。

○ 元宇宙

事关元宇宙，五部门发文！

日前，工业和信息化部办公厅等部门联合印发《元宇宙产业创新发展三年行动计划（2023-2025年）》。到2025年，元宇宙技术、产业、应用、治理等取得突破，成为数字经济重要增长极，产业规模壮大、布局合理、技术体系完善，产业技术基础支撑能力进一步夯实，综合实力达到世界先进水平。培育3—5家有全球影响力的生态型企业和一批专精特新中小企业，打造3—5个产业发展集聚区。工业元宇宙发展初见成效，打造一批典型应用，形成一批标杆产线、工厂、园区。元宇宙典型软硬件产品实现规模应用，在生活消费和公共服务等领域形成一批新业务、新模式、新业态。

○ 黄金

零售金价破600元关口，“越涨越买”国内黄金市场消费热情高

记者走访河北省多处黄金消费市场发现，尽管目前的金价仍在高位，甚至有不少品牌金店的金饰零售价已达到600元/克的水平，但消费者出于婚庆、纪念、保值等因素，对于黄金的购入需求依然较为旺盛。商家普遍反映，经营情况较去年金价低位时有所改善，消费者购金意愿高。老凤祥一家黄金店铺的销售人员告诉记者：“近期金价维持高位，前几日店内金价最高达605元/克，近期围绕600元/克上下波动。然而，消费者却对购金展现出‘越涨越买’的态度，今年来店内购金的消费者数量是自己从业来最多的一年。”

○ 河南

新开源：董事计划增持公司股份

新开源9月10日晚间公告，董事、董事长、总经理张军政拟增持公司股份金额不低于150万元，且不超过250万元(含)，董事、副董事长杨洪波拟增持公司股份金额不低于300万元，且不超过500万元(含)。

○ 国内

147亿美国建厂？A股巨头国轩高科回应

当地时间9月8日，美国伊利诺伊州政府官网发布消息，宣布国轩高科将斥资20亿美元（约147亿元人民币）在该州坎卡基县曼特诺新建电动汽车电池超级工厂。记者随后与国轩高科方面核实，这一投资被证实属实。根据规划，国轩伊利诺伊工厂将专注于锂离子电芯、Pack（电池组）和储能系统集成业务，全部投产后将具备10GWh年产Pack产能和40GWh年产电芯产能。

宁科生物：公司实控人被证监会立案

9月10日晚间，宁科生物公告称，公司实际控制人虞建明因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案。“本次立案事项系对虞建明个人的调查，公司目前生产经营情况正常。

威马汽车：自愿终止与Apollo出行在港交所的RTO进程

9月10日，威马汽车发文称，经过深思熟虑，威马汽车自愿终止与Apollo出行在港交所的RTO进程。目前威马汽车仍是Apollo出行的重要股东，未来将继续支持Apollo出行的发展。

恒辉安防：决定约3.4亿元在越南投建年产1600万打功能性安全防护手套项目

恒辉安防公告称，公司决定出资4800万美元（折合人民币约3.4亿元）在越南广宁省海河工业园区投资建设年产1600万打功能性安全防护手套项目。公司拟通过境外全资子公司恒辉(香港)投资发展有限公司在越南投资设立全资子公司“恒辉（越南）安全防护用品有限公司”（暂定名，最终以当地登记机关核准的名称为准）作为项目实施主体。

真视通：签订约2.91亿元GPU服务器采购合同

真视通公告，公司与四川铭禹物联智能科技有限公司签署了《产品设备采购合同》，双方就GPU服务器的采购达成一致，合同总金额约2.91亿元。合同的签订，旨在稳步推进落实公司的发展战略，筹划部署智算中心的建设。

弘信电子：签署共建东数西算算力网络和系统战略合作框架协议

弘信电子公告称，公司与甘肃省庆阳市人民政府、厦门美图网科技有限公司、上海燧原科技有限公司、中国电信甘肃分公司及中电万维信息技术有限责任公司于2023年9月8日共同签署了《共建东数西算算力网络和系统战略合作框架协议》。六方拟合作建设庆阳AI产业基地、合作建设AIGC算力系统平台并合作建设“东数西算”算力网络。

8月新增信贷环比料回升

8月金融数据发布在即。专家预计，8月新增信贷相对7月或有所回升，企业中长期贷款仍将是主要支撑项。展望下一阶段，为加大对实体经济的支持力度，预计金融管理部门会继续灵活使用降准等工具，向银行体系释放长期限、低成本资金，呵护市场流动性，改善市场预期，助力经济回升。

A股迎利好！两融杠杆提升，可释放3700亿增量资金

近日，包括中信证券、中金财富、安信证券等在内的多家券商发布公告称，将于9月11日（周一）起，将融资保证金比例由此前的100%调降至80%。有的券商还特别表示，对于上市后前5个交易日的证券，融资保证金比例为200%。券商人士向券商中国记者表示，此举将会适当提升融资的杠杆比例，有助于增加两融投资者可融资规模，满足投资者合理的融资交易需求，一方面引入增量资金，另一方面盘活存量资金，进而影响市场流动性和活跃度。

“对于投资者而言，在融资保证金比例降低之后，要密切关注自身仓位波动、交易风险并做好风险管控措施。”券商提醒称。中证金融披露的数据显示，截至9月6日，全市场融资余额为1.48万亿元。保证金比例下调后，理论上可释放3700亿增量资金。

所有融券必须提前还券？求证：有券商表示仅涉及部分限售股

“所有融券渠道告知客户截止10月1日前必须还券”的传闻近日在社交平台被广泛讨论。记者多方采访后了解到，仅部分渠道对客户进行了要求与协商沟通，其中包括归还注册制下IPO战略投资者配售获得的被限售股票，且没有明确的时间要求。此外，传闻还指向融券T+0策略存在制度安排上的问题，包括限售股可以作为融券进行出借等，但根据交易所转融通证券出借交易、转融通业务有关规定，目前仅有战投所拥有所承诺的持有期限内的股票可以作为融券出借，并不是所有限售股可以作为券源。

中信证券：经济拐点显现，积极提升仓位

中信证券研报指出，随着落地政策起效和后续政策接力，经济拐点和修复趋势将不断被数据验证，价格拐点已经出现，外部的扰动将逐渐消退，外资流出的趋势将逐步逆转，当下市场风险收益比佳，底部区域特征清晰，建议忽略短期波动，积极提升仓位，围绕地产、科技、能源资源三大产业主线积极布局。首先，国内价格拐点已经出现，8月宏观数据相比7月改善，政策支持下9月改善将更明显；二季报夯实A股盈利周期底部后，三季报有望迎来新一轮周期上行起点。其次，房地产需求侧的政策加速落地，各项政策正在形成合力，而保障房和城中村改造等接力政策正在路上，对需求提振将更直接；多元化的化债方案将有序推进，财政政策将更加主动积极，各类政策不断落实，直到彻底扭转经济预期和经济运行的负反馈。最后，外资本轮累计流出已接近历史极值，预计后续流出压力将随着经济拐点的出现而改善，人民币兑美元贬值也将告一段落。

招商证券：年内消费需求回暖具有较强的持续性

招商证券研报指出，当前，消费需求具备持续回升的条件，而投资和出口对经济的拖累有望下降，年内经济环比增速再度回升到可能性较高。在此背景下，我们认为权益资产配置价值好于债券资产。消费存在两个预期差：一是居民收入情况比市场预期好，叠加提高个税扣除标准以及下调存量按揭贷款利率，年内居民收入稳步改善可能性较高；二是社零指标低估了国内消费的真实水平，大量服务消费不在社零口径中。因此，我们认为年内消费需求回暖具有较强的持续性。

中金：A股静待政策发力向基本面传导

历史上长周期调整后的重要底部区域，均有密集的支持实体经济和资本市场的政策出台，但市场预期和情绪的扭转往往相对滞后，进而形成阶段性的“磨底期”。伴随着政策层面积极化解当前主要矛盾、企业盈利底部逐渐显现，估值、情绪和投资者行为进一步呈现偏底部特征，我们认为对于后续市场表现不必悲观。建议关注三条配置思路：1）受益于地产政策边际变化、基本面修复空间和弹性比较大的地产链相关行业，例如家电、家居等地产后周期相关行业；部分需求好转、库存和产能等供给格局改善，具备较强业绩弹性的领域也值得关注，例如白酒、白色家电、航海装备等。2）与国内宏观关联度不高、股息率高且具备优质现金流的领域，尤其是受益“一带一路”和“国企估值重塑”等的建筑、油气和电信央企。3）顺应新技术、新趋势且存在产业催化的科技成长细分领域，我们认为四季度半导体产业链有望迎来周期反转和技术共振，消费电子在部分龙头公司新品推出的消息提振下关注度也有所提升，减持新规对上半年减持较多的TMT领域也有资金面改善的效果。

国泰君安：PPI的“小阳秋”大概率能够看到 关注地产链相关的高频指标

国泰君安研报表示，总体而言，8月物价数据给出了一些经济回暖的信号，随着地产政策的逐步落地，“小阳秋”大概率能够看到，目前商品市场已经给出一定的定价，但权益市场依然在等待数据的进一步确认，后续关注地产链相关的高频指标。

伊拉克调整销往各地区的巴士拉中质原油价格

伊拉克国家石油营销组织SOMO的数据显示，伊拉克将10月销往亚洲地区的巴士拉中质原油价格定为较阿曼迪拜均价升水1.80美元/桶；将销往欧洲的巴士拉中质原油价格定为较布伦特原油贴水2.55美元/桶；将销往北美和南美的巴士拉中质原油价格定为较阿格斯含硫原油贴水0.05美元/桶。

伊朗官员：伊朗已向沙特派遣若干名商业顾问

伊朗贸易促进组织官员当地时间9月10日在接受当地媒体采访时表示，伊朗已经向沙特派遣了若干名商业顾问，这些顾问来自伊朗商业、农业、投资、能源等多个领域。伊朗贸易促进组织指出，截至今年年底，伊朗在沙特的商业顾问人数将达到30人。

对任何给你内幕消息的人士，无论是理发师、美容师还是餐馆跑堂的，都要小心。

——伯纳德•巴鲁克

责编:王时丹 | 审核:李震 | 监审:万军伟