巴菲特:通胀“打劫了几乎所有人”,这轮通胀和以往不一样
大河财立方
2022-04-30 22:26:00
沃伦·巴菲特和查理·芒格现身2022年伯克希尔股东大会现场。他的两位副手,阿贝尔和阿吉特·贾恩也将回答问题。

北京时间4月30日晚,沃伦·巴菲特和查理·芒格现身2022年伯克希尔股东大会现场。他的两位副手,阿贝尔和阿吉特·贾恩也将回答问题。

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巴菲特:通胀“打劫了几乎所有人”,这轮通胀和以往不一样

当被问及他之前有关通胀“打劫”股票投资者的言论时,巴菲特表示,物价上涨的损害远不止于此。“通胀也会打劫债券投资者。它打劫那些把钱藏在床垫下的人。它几乎打劫了所有人,”他说。巴菲特指出,通货膨胀还会增加企业所需的资本,要维持经通货膨胀调整后的利润,并不是仅仅提高产品价格那么简单。巴菲特说,不要听信那些自称能够预测通胀走势的人的话。“答案是没人知道。”巴菲特说。巴菲特重申,抵御通胀的最好办法是投资自己的技能。

在回应股东“通胀对伯克希尔业务有何影响”提问时,巴菲特表示,在他们看来许多公司表现“非常不错”。这一轮通胀与此前的经验有很大区别。在公司旗下的家具店里,虽然家具的价格快速上升,但富有的人们依然愿意买单。但早些年有的时候大家手里都没钱,甚至连糖果都买不起。

巴菲特表示,政府已经向人们发放了很多钱,在某些时候这些钱不可能值那么多钱。不过巴菲特也捍卫了“直升机撒钱”政策的决定,认为这是正确的选择。芒格也赞同这种观点,并盛赞鲍威尔是个英雄。

芒格谈投资中国:在中国能淘到更低价、更优质的股票

查理·芒格表示,在中国做投资的确要比美国本土更难一些,但他继续在中国投资的原因是,能够在中国以更低的价格买到更好的公司。

此前查理·芒格在旗下报业公司Daily Journal年度会议上发表讲话也提到,与巴菲特相比,他更愿意在中国投资,他也不介意持有中国互联网和电子商务巨头阿里巴巴的部分保证金债券。芒格重申,中国公司比他们的竞争对手更强大,也比他们的美国同行更便宜。

精准加仓暴雪股票,巴菲特称仍在持续买入

巴菲特在股东会上表示,在微软官宣收购动视暴雪后,他们仍然在持续买入暴雪股票。截至昨天,伯克希尔拥有9.5%的暴雪股票,如果达到10%会提交报告。

大河报·大河财立方记者注意到,此前巴菲特对暴雪进行了精准的加仓。随后在微软宣布收购动视暴雪之后,该公司的股票上涨了20%以上。(大河财立方记者 贾永标 张克瑶)

巴菲特谈人生观:要在后半生成为更好的人

美国时间4月29日,伯克希尔·哈撒韦2022年股东大会在奥马哈市举办。会上巴菲特谈起人生观,他拿婚姻举例子,人们会倾向在婚前隐藏弱点,展示更好的自己。而查理·芒格则在旁边补充道“没关系,人是会进步的”。巴菲特认为,比起炫耀财富,更重要的是在后半生成为一个更好的人。这与他此前的观点一致,他认为:“人生就像是在滚雪球一般,而对于滚雪球来说,最为重要的要点就是找到一个比较长的坡道。”(大河财立方记者 张克瑶 贾永标)

巴菲特回应通胀期的投资:最好的投资是开发自己

当被问及经历通胀时该如何选股时,巴菲特表示,自己要回答的可能就不止(投资)一只股票,你在这里面可以做到的最好的事情就是你必须要擅长做某件事,比如说你是最好的医生、最好的律师,不管别人付你多少钱,付你几十亿也好,几百块钱也好,他们都愿意把他们生产的一些东西放心地交给你,来交换你交付给他们的服务。如果你去选要做什么事情,唱歌也好,打棒球也好,成为律师也好,不管是什么,你具备的能力是别人拿不走的,不可能因为通胀就没了,这样别人会一直跟你做交易,交易的是你的能力。所以最好的投资是开发自己。

巴菲特和芒格离开会影响公司运作吗?巴菲特回应

巴菲特在回应“如果两位离开,会不会影响公司运作”这一问题时表示,投资一家公司,要了解他们的文化。

巴菲特表示,伯克希尔永远会在乎股东的利益,希望跟股东建立一种更好的、同频共振合作关系,这种文化会坚定地持续下去。他希望伯克希尔不仅成为一家百年老店,而是成为一家永远存在的公司。“我们希望股东的孩子、甚至子子孙孙都能成为伯克希尔的股东。”巴菲特说,他们有一个已经运作了一段时间的公司文化,伯克希尔会把公司交到自己相信的人手上。

巴菲特谈核攻击:风险每天都存在,伯克希尔保险业务抵消的对策

当被问及遭受攻击后保险业务该怎么办?巴菲特表示,伯克希尔保险业务没有抵消核战争风险的对策和能力。如果你担心核攻击的影响,那比起伯克希尔股票的价值,你应该有更值得担心的东西。风险每天都存在,核战争可能导致地球被摧毁,但有些人也投资了研发核武器公司的股票。(大河财立方记者 张克瑶 贾永标)

巴菲特:汽车保险行业值得研究

巴菲特在会上表示,一个公司、一个组织怎么运营、怎么发挥它的功能,真的很有意思,自己和查理·芒格也遇到很多盲点,所以批评他人的时候得小心谨慎;汽车保险这个行业商学院必须要很好地去研究,但现在很多的学校并没有教这一点。(大河财立方记者 张克瑶 贾永标)

巴菲特:对苹果公司仍有兴趣

巴菲特表示,对苹果公司仍有兴趣,在苹果公司的持股份额也在增长,希望能拥有更多苹果公司的股权。巴菲特称,过去几年苹果的回购为伯克希尔带来了可观的收益。

在2022年致股东信公布的2021年度前十五大个股持仓中,伯克希尔·哈撒韦持有苹果公司股份数量为9.08亿股,较2020年末没有任何变化。巴菲特在信中盛赞库克“是一个很棒的人”。(大河财立方记者 张克瑶 贾永标)

巴菲特:高通胀下最好的投资就是投资自己

在被问及“超级通胀下你应该买哪只股票”的问题时,巴菲特在股东会上回应称,这种时候更重要的是你个人具备的能力,别人交易的是你的能力,最好的投资就是开发你自己。

巴菲特:我们只是在觉得价格便宜的时候买入

在伯克希尔股东大会上,当被问及“如何抓住投资时机”的话题时,巴菲特回答称,我们并不会因为市场或经济的情况而去买卖,因为我们对实际的情况也不清楚。在2008年金融危机时,大家都很恐慌,而我们也没有在那个时候抓住投资时机;我们也错失了2020年3月股市大跌的机会。所以我们并不是非常善于精确掌握投资时机,我们只是在觉得投资对象价格便宜的时候买入。

巴菲特:国际投资要复杂得多

沃伦·巴菲特在股东会上表示,他对国际投资没有任何偏见。但在一些国家,投资或收购企业比在美国要复杂得多。

巴菲特:116亿美元收购阿勒加尼是一个很偶然的决定

当问及收购阿勒加尼的原因时,巴菲特介绍,2月25日(注:美国时间,下同)自己收到乔·布兰登成为阿勒加尼首席执行官的字条,并于3月7日与其见面,其实自己关注阿勒加尼这家公司有60年,但收到字条和见面这两件事情促成了他收购阿勒加尼的行动,该笔收购是一个很偶然的决定。

据了解,阿勒加尼被业界视为迷你版伯克希尔·哈撒韦,乔·布兰登曾管理巴菲特旗下一家保险子公司。伯克希尔·哈撒韦以116亿美元现金收购阿勒加尼,这是伯克希尔·哈撒韦自2016年以来首笔重大收购交易。(大河财立方记者 张克瑶 贾永标)

芒格痛批股市投机情绪,巴菲特:伯克希尔做投资足够理智

巴菲特表示,虽然市场会做出疯狂的事情,但伯克希尔进行投资不是因为自身聪明,而是因为它是足够理智。而芒格补充道,几天内在股市上快进快出的做法,就像掷骰子。

芒格表示,我们现在看到的几乎是某种投机狂潮。一些带算法的计算机与其他同样使用算法的计算机进行交易。随后那些没有经验的市场参与者也在接受经纪商建议(入场)。这些“赌场活动”合法地与长期投资混在一起很奇怪。

芒格说人们正在接受“知识更匮乏的股票经纪人”建议,并表示“这太卑鄙了”。巴菲特也在旁边插嘴说,那些经纪人其实很了解佣金。

巴菲特:伯克希尔“比银行更好”

巴菲特长期以来一直在取笑投资银行家及其机构,称他们鼓励合并和分拆以获取费用,而不是改善公司。在股东大会上,他指出伯克希尔哈撒韦公司总是现金充裕,在需要的时候,在向有需要的公司提供信贷额度方面“比银行做得更好”。

巴菲特:过去两年股市就像赌场

巴菲特表示,过去两年股市动荡,难以捉摸,就像赌场一样,大家都在里面赌博。这种现象在过去两年尤其明显,也可能是过去两年股市太牛了。

巴菲特:4月没有回购股票

沃伦·巴菲特:我们在4月份的时候没有回购股票。虽然一季度伯克希尔动用约400亿美元用于投资,但巴菲特表示,我们手头总会保持有大量现金。

截至2021年12月31日,该公司拥有1439亿美元的现金和美国国债,到2022年3月31日降至1027亿美元。

责编:邵宇翔 | 审核:李震 | 总监:万军伟


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