【大河报·大河财立方】（记者 徐兵）1月15日～16日，全球财富管理论坛·上海苏河湾峰会在线上开幕，来自国内外的金融领域大咖云相聚，共论全球共同复苏下的经济金融新图景。

建信理财董事长刘兴华参加会议并作了演讲，他结合理财公司的实际，谈了自己的思考。“资管新规过渡期去年顺利结束，资产管理与财富管理由转型向发展转换，在新的重要历史节点，共同探讨行业未来的高质量发展道路，非常及时。”他说，资管新规3年以来，理财业务经历了平稳且脱胎换骨的巨变。

经历三年巨变，理财公司在理财总量中的占比超过80%

在刘兴华看来，理财业务在巨变中实现平稳切换，主要体现在四个方面。

一是巨大规模的净值化改造。“理财业务彻底告别资金池与刚性兑付，期限错配、高杠杆与多层嵌套。”他解释说，市场规模在切换和巨变中平稳增长，已经超过29万亿元，净值化比例接近90%，11家大型机构理财规模占总规模比重超过50%，理财以崭新清新的形象进入新发展阶段。

二是理财业务已经成为商业银行零售业务的核心板块。刘兴华说，超过8100万持有理财的客户，形成了商业银行零售业务的核心客群。以理财为代表的轻型银行业务对于商业银行经营能力迭代进化和估值提升发挥新的关键作用。

三是理财行业经受住了过渡期多重整改考验。保持总量平稳增长，对实体经济和资本市场发挥着增量支撑作用。刘兴华表示，理财是债券市场最大的投资机构，持有债券超过17万亿元，为债券市场做出了突出贡献。理财在乡村振兴、绿色低碳、租赁住房、普惠金融等公共政策领域也发挥了积极作用。“2021年建信理财绿色资产增速是管理规模增速的3.4倍。”他介绍道。

四是理财公司作为新型金融机构，确立了市场地位。理财公司在理财总量中的占比超过80%，在整个资管市场中，成为继公募基金和信托后的第三大子类。据刘兴华介绍，建信理财作为中国第一家理财公司，去年底规模达到2.18万亿元，阶段性地、暂时地成为国内最大的理财公司。客户数量达到1300万元，较2019年增长4倍，所有兑付的产品均为客户带来了正回报。

理财公司正成为中国资产管理与财富管理的生力军

数据显示，2020年底中国已成为全球第二大财富管理市场，个人金融资产达205万亿元人民币，预计未来5年仍将保持10%的增速。

在刘兴华看来，理财公司正成为中国资产管理与财富管理的生力军。“理财公司将树立符合国情的财富管理价值取向，成为投资者最熟悉、最信赖的管理人。”他说，资产管理与财富管理已成为全球金融合作的重要领域，成为东西方社会发展方向和价值理念的交汇点。财富管理的本质是财富保值增值与配置。

此外，在他看来，居民总资产向金融资产转移，财产性收入向金融产品持有收益集中，关键在于解决金融产品覆盖不均衡现象，降低金融产品收益的波动性。

刘兴华认为，理财公司要以严谨的作风、稳健的风格、稳定的业绩、简洁的产品，广泛建立信义关系，成为居民财产性收入的稳定器，金融资产配置的压舱石。

未来理财公司发展增速介于10%～15%的区间

关于理财公司下一步的发展，刘兴华亦带来了他的思考。

他认为，在未来相当长时期，理财公司将以高质量发展为主线，坚持“稳字当头，稳中求进”的主基调。其发展增速介于10%～15%的区间，以“上规模，调结构，降成本，增效益，防风险”为大原则。

一是着眼长期可持续的资产结构。他认为，要进一步强化股票和挂钩指数类资产的配置比重，加大绿色低碳、乡村振兴等领域的金融资源投入。同时，建设股权投资团队，通过完善内部组织架构和优化激励机制，激发创新内驱力，稳步开展战略新兴产业和先进制造业的股权投资，实施围绕“专精特新”企业的“种子工程”。

二是与财富管理需求相适应的产品迭代。在刘兴华看来，持续推动现金管理类客群转化、产品符合监管。进一步完善现金、固收、混合、权益、另类五大产品线，提升养老理财为主的长期理财占比和跨境理财通试点规模。同时，扩大定制化产品的体量，实现特定客群和产业链条内资产与资金的微循环。此外，加快绿色理财产品的发行节奏，让更多投资人能够参与碳中和、绿色金融的领域。

三是完善现代资产管理和财富管理公司的治理结构。他认为，建立产品渠道、资产创设、投资研究、风控合规、资源支持保障边界清晰、协同紧密的更高专业化经营管理架构。

四是锤炼运营管理能力。刘兴华认为，理财公司既做财富管理，也做资产管理，规模大、客群多、链条长，必须向运营效率要收益；同时，进一步发挥科技和数据的基础性作用，增强产品研发、销售获客、投资决策的科技含量。

五是发扬银行系金融机构的审慎稳健习惯。“理财公司要主动提高站位，适应监管，牢牢守住资管本质，始终按照公司化要求完善治理结构，自主经营决策。依法经营，合规经营，做防范化解金融风险的中坚力量。”他说。

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