【大河报·大河财立方】（记者 徐兵 文）新年的第一个“红包”来了。

1月1日起，部分存量个人房贷利率迎来重新定价，选择以LPR定价的房贷一族，月供将在2021年发生变化，少则月供减少几十元，多则上百元。赶快查一下你的月供降了吗？

那么，未来LPR是升还是降？这是关乎老百姓“钱袋子”的话题。

LPR利率迎来重新，

月供减少近100元

“我的月供比去年少了近100元呢。”家住郑州经开区的王女士在2021年的第一天收到来自银行的“新年红包”——在她的贷款扣款短信提示里，原本每月要还6057元的月供，减少至5959元，月利率也降至4.366‰。

在王女士看来，虽然每个月减少的金额并不多，但一年下来也是一笔不小的费用。

不只王女士，很多房贷一族亦收到了类似的短信。“您的贷款于2021年1月1日调整年利率为5.73%，请关注还款金额的变化。”已买房两年多的张先生向记者展示了来自农业银行的短信提示。张先生告诉记者：“业主群里最近有不少邻居在讨论此事，大家对贷款利率变化很关心。”

为啥那么多人收到此类短信？这要从央行宣布的一项政策说起。

2019年12月28日，央行发布了《中国人民银行公告〔2019〕第30号》，推进存量浮动利率贷款定价基准平稳转换。也就是说，老的浮动利率贷款的定价基准可以转换为LPR。

2020年3月1日至8月31日，各大银行启动转换工作，无论是选择固定利率还是LPR定价，客户都有一次选择权。而对于未自主转换的存量房贷，工行、农行、中行、建行等多家银行在8月底前进行了批量转换，统一转换为LPR定价。2020年12月31日前，贷款人还拥有一次“反悔”的机会，可通过手机银行自主转回，或与金融机构协商决定是转为LPR还是延续固定利率。

为什么部分贷款人新一年的月供有所下调？2020年5年期以上LPR经历两次下调，已降至4.65%，较2019年末累计下调了15个基点（0.15%）。这意味着，在2021年1月1日重定价日时，部分购房者可享受这15个基点下调所带来的月供减少。

经测算，不论原来房贷利率是基准利率上浮10%，还是打九折，假设贷款100万元、30年等额本息还款，约定每年1月1日为重定价日的购房者，自2021年1月1日起将减少八九十元的月供。

交通银行郑州贷款中心一客户经理告诉记者：“最近，不少客户咨询LPR贷款利率变化问题，有的还在问能不能再转回LPR？但选择的时间已经过了。”

不过，调整完LPR利率后，也有一小部分人出现月供微升的现象。该客户经理告诉记者：“在以前利率不变的情况下，大部分银行是按照30天计算利息（即按照一年360天计算，相当于贷款人占了银行5天的便宜），所以，每月还款金额都一样。2021年1月1日，按照新的LPR利率进行还款，实际天数计息。我们会发现，计算天数变成了31天，多了一天，也就多了一天的利息，但是，下个月就降下来了。”

LPR连续8个月保持不变，

未来如何走

LPR利率是贷款市场报价利率的简称，由具有代表性的18家报价行，根据本行对最优质客户的贷款利率，以公开市场操作利率加点形成的方式报价，由人民银行授权全国银行间同业拆借中心计算得出，为银行贷款提供定价参考。LPR包括1年期和5年期以上两个品种。

2020年最后一次LPR数据在12月21日正式公布。央行官网数据显示，1年期LPR为3.85%，而5年期及以上LPR则为4.65%。这个数据已经连续8个月“按兵不动”。

为何LPR报价连续8个月保持不变？

东方金诚首席宏观分析师王青此前在接受大河报·大河财立方记者采访时表示，近期以银行间市场7天回购利率（简称：DR007）为代表的短期市场利率基本围绕短期政策利率波动，但同业存单发行利率等中期市场利率仍保持高位。这将在一定程度上抵消银行结构性存款、大额存单等负债成本下降带来的影响，意味着近期银行平均边际资金成本难现明显下行，报价行下调12月1年期LPR报价加点的动力不足。

他认为，2020年5月以来政策性降息告一段落，监管层转而着力推动金融系统对实体经济减负1.5万亿，旨在防范大水漫灌的同时，重点针对制造业、中小微企业实施定向滴灌。这意味着LPR报价保持不变并不会实质性影响企业贷款利率下行势头，即银行可通过下调企业贷款利率定价中的“加点”部分，降低企业实际融资成本。这也在一定程度上减轻了通过下调LPR报价推动企业贷款利率下行的需求。在他看来，这段时间LPR报价连续八个月保持不变，源于2020年二季度以来宏观经济出现“V型”反转，逆周期调节措施不再加码，货币政策进入“观察期”。

那么，未来LPR将如何走？王青表示，2021年上半年之前，在国内经济“V型”延续反转与外部不确定性犹存背景下，货币政策将持续处于“观察期”，MLF利率调整的可能性较小，LPR报价基础有望保持稳定。但是，若2021年下半年经济增速下行，1年期LPR报价有可能小幅下调，而MLF利率将保持不变。

不过，他也指出，当前监管层正在强化对房地产金融的宏观审慎管理，若2021年房价出现较快上涨势头，主要针对房贷的5年期LPR报价有可能单独上行，届时企业贷款利率和居民房贷利率走势分化将会加剧。这也符合监管层引导金融资源重点流向制造业、中小微企业，防范化解房地产泡沫等“灰犀牛”风险的结构性货币政策目标。

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