【大河报·大河财立方】（记者 贾永标）大山教育港股上市进程正在加快。

6月30日，大山教育发布公告称，将于6月30日至7月6日招股，公司拟发行约2亿股股份，其中公开发售2000万股，国际发售约1.8亿股，每股发行价1.25至1.75港元，每手2000股，预期将于7月15日上市。

拟发行2亿股，预计最少募资2.5亿港元

根据大山教育公告，此次大山教育港股上市的募资区间为2.5亿~3.5亿港元。大山教育拟将股份发售所得款项净额用于以下用途：约60.0%将用于扩展业务及自营教学中心网络；约30.0%用于扩大集团于中国的地理据点及营运规模；约10.0%将用作一般营运资金。

此前6月27日，大山教育正式通过聆讯，这也是继宇华教育、春来教育之后，又一家选择登陆香港资本市场的河南教育机构。大山教育顺利登陆港股后将成为该市场上第三家主营线下的K12（学前教育至高中教育）的教培公司，其他两家分别为卓越教育和思考乐教育。

资料显示，大山教育前身为郑州大山外语，历史可追溯至1998年，下设大山直营校、在线教育等事业部，并于2002年被纳入郑州市政府首批教育资源倍增工程。目前郑州大山直营校拥有大山外语、小数点数学、御夫子大语文等子品牌，围绕中小学英语、语文、数学三大主力学科，开展全科课外辅导业务。

从行业趋势来看，相关行业报告显示，2014年至2019年，中国中小学课后教育服务市场增长迅速。中国中小学课后教育服务市场收入2014年至2019年的复合年增长率达到10.7%。随着中国教育资源需求的增长及收入水平的持续提高，预计中小学课后教育服务市场的收入将由2019年的4626亿元持续增长至2024年的6520亿元，2019年至2024年的复合年增长率为7.1%。

公司实体课堂已恢复至98.1%

2020年5月18日，郑州课后教育机构获准向主管部门申请恢复实体课堂。大山教育披露数据，于最后实际可行日期，公司所有自营教学中心已获准恢复实体课堂。自5月20日至5月31日，公司已恢复课堂的出勤率相对较高，参加公司已恢复实体课堂的就读学生总数约为18970人，占已恢复实体课堂就读学生总数的98.1%。

根据弗若斯特沙利文报告，按2019年报读人次计算，集团是河南最大的中小学课后教育服务提供商。按2019年的收益计，集团是河南第二大中小学课后教育服务提供商，在河南所有该类服务提供商中的市场份额约为2.5%。

财务数据显示，大山教育2017财年至2019财年总收益分别为2.17亿元、2.90亿元及3.84亿元人民币，年复合增长率32.9%，净利润分别为2806万元、4494.3万元及4896.6万元人民币，年复合增长率32.1%。

值得一提的是，不同于上述两家课后教育服务公司卓越教育和思考乐教育，大山教育主打OMO（Online Merge Offline）教学模式。如在疫情期间，大山教育响应“停课不停学”，在自有“学习8”线上学习平台基础上，还积极整合教师资源和线上课程资源，取得了良好效果。

根据弗若斯特沙利文报告，随着省内教育资源需求增长以及收入水平的提升，2019至2024年，河南省中小学课后教育服务市场收入将以约8.6%的年复合增速继续成长，为区域性中小学课后教育服务龙头大山教育提供充分的发展红利。对此有行业人士指出，在这一背景下大山教育走出疫情阴霾登陆资本市场之后，有望进一步释放价值潜力。

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