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——大河财立方《极刻》团队

大河财立方《极刻》第351期

大河财立方《极刻》记者 王磊彬

河南首家科创板上市企业诞生。

10月16日下午，洛阳建龙微纳新材料股份有限公司（以下简称建龙微纳）科创板上市通过发审委会议。这是河南省首家过会的科创板上市企业，也是一周之内河南第二家拿到上市通行证的企业。

根据建龙微纳的招股书，此次科创板上市保荐机构为中天国富证券，拟募集资金3.64亿元，主要用于吸附材料产业园、技术创新中心等项目建设。

截至目前，除建龙微纳之外，还有来自新乡的河南科隆新能源、来自郑州的信大捷安两家企业科创板上市获上交所受理。

科创板上市过会，

拟募集资金3.64亿

10月16日，科创板股票上市委员会召开第33次审议会议，审议江苏硕世生物科技股份有限公司（首发）、建龙微纳（首发）的科创板上市申请材料。最终，建龙微纳科创板上市审议通过。

建龙微纳成立于1998年，主要从事无机非金属多孔晶体材料分子筛吸附剂相关产品研发、生产、销售及技术服务业务。主要应用于气体分离与净化、富氧燃烧、污水及核废水处理、尾气脱硝、土壤盐碱治理、钢铁冶炼及有色金属冶炼、石油化工、煤化工、天然气净化、制冷剂干燥、中空玻璃、医疗保健用氧等领域，销售到美国、法国、德国以及非洲、东南亚等国家和地区。

建龙微纳2015年9月17日挂牌新三板，2018年11月1日摘牌。2019年4月30日，上海证券交易所受理了建龙微纳科创板上市的申请材料，成为首家获受理的河南企业。

招股书显示，2016~2018年，该公司的研发费用率（即研发费用与营业收入比例）分别为4.66%、3.28%和3.28%。

据悉，建龙微纳的主要竞争对手为国际大型分子筛企业。为了保持产品技术领先性，巩固市场地位，发行人需持续保持技术创新能力，加大研发技术投入。

截至2018年12月31日，建龙微纳拥有授权发明专利（即已获得专利局授权但未下证的专利）11项，国内同行可比企业上海恒业拥有发明专利6项、雪山实业拥有3项发明专利。

根据建龙微纳招股书，本次计划发行股份不超过1446万股，募集资金3.64亿元，发行的股份占发行后总股本的比例不低于25%。

在募集资金用途上，建龙微纳将运用本次募集资金投资1.83亿元实施吸附材料产业园项目（三期），投资1800万元实施年产富氧分子筛4500吨项目。此外，还将投资6412.5万元实施技术创新中心建设项目，加大研发投入，进一步增强创新能力。

实控人持股53.86%，

拥有超半数表决权

建龙微纳前身洛阳市建龙化工有限公司，2015年5月整体变更为洛阳建龙微纳新材料股份有限公司。2018年12月洛阳建龙微纳最后一次增资扩股完成后，公司注册资金为4336万元。

股东信息显示，建龙微纳控股股东、实际控制人为李建波、李小红夫妇，直接和间接合计控制53.86%的表决权。

其中李建波直接持股1435万股，持股比例为33.1%，其控制的深圳深云龙投资发展有限公司持有建龙微纳500万股，持股比例为11.53%;李小红直接持股400万股，持股比例为9.23%。

除了实控人李建波、李小红夫妇，公司还有三名持股5%以上的股东。其一为深圳深云龙投资发展有限公司，该公司成立于2012年6月，除了投资洛阳建龙微纳，不存在其他经营业务。其中李建波出资310万元占比62%。

另一股东为河南中证开元创业投资基金(有限合伙)，该基金持有建龙微纳8.11%股权。该基金的出资人包括：中原股权交易中心股份有限公司、洛阳百碗羊汤餐饮管理有限公司、洛阳创业投资有限公司、河南鑫融基金控股股份有限公司等。

此外，上海沃燕创业投资合伙企业（有限合伙）持有5.19%股权，为建龙微纳第四大股东。

连续三年自有品牌产品销售占比87%以上

建龙微纳财报显示，2017年度、2018年度、2019年1~6月实现营收分别为24448.23万元、37821.33万元和21614.49万元；归属于母公司股东的净利润分别为-1018.82万元、4707.25万元和4953.82万元。

从净利润方面可以看出，2019年上半年净利润已超出2018年全年246.57万元，增长迅速。

对于2017年度亏损的原因，建龙微纳表示，因公司作为担保方为洛阳市海龙精铸有限公司（以下简称“海龙精铸”）代偿了银行债务合计3262万元，导致公司2017年度的净利润出现1018.82万元亏损。

建龙微纳还在招股书中称，由于公司2017年度存在因担保产生的或有事项所计提的预计负债3042.00万元，故扣除该因素影响后公司2017年度利润总额为2324.42万元。

2016年至2018年，自有品牌产品销售收入分别为1.27亿元、2.13亿元和3.39亿元，占当年公司营业收入的比例分别为97.78%、87.21%和89.51%；OEM销售收入分别为288.3万元、3127.64万元和3969.06万元，占当年营业收入比例分别为2.22%、12.79%和10.49%。以上数据显示，公司自有品牌产品近三年销售收入均占87%以上。

华泰证券指出，国内分子筛行业规模约30亿元，偏向中低端化。2016年我国分子筛市场规模为33亿元，产量为32.4万吨，产业主要集群于环渤海圈与长三角地区。2016年行业共有100余家生产厂商，其中产能规模在5000吨以下的小型厂商数量占比81%，市场处于高度分散状态。且在与国外分子筛厂商对比中，国内分子筛企业产品结构高度相同，研发投入力度不足，偏向中低端化。

对于未来发展战略，建龙微纳表示，目前，公司在巩固制氧、制氢、吸附干燥等传统领域优势的同时，积极向氢气提纯、煤制乙醇、煤制丙烯等能源化工领域,钢厂烟道烧结尾气脱硝、污染物资源化综合利用、柴油车尾气脱硝等环境治理领域,以及核废水处理、盐碱地土壤改良等生态环境修复领域拓展。

河南3家企业申请科创板上市

截至10月16日，全国共有165家企业申请科创板上市。其中，北京、广东、江苏、上海、浙江的科创板申请企业数量较多，分别为32家、28家、27家、23家和14家。

从所属行业来看，专用设备制造业以及计算机、通信和其他电子设备制造业两个行业科创板已受理公司数量最多，分别是32家和31家。其次是软件和信息技术服务业29家、医药制造业23家。

大河报·大河财立方记者了解到，目前河南受理企业已有三家，除了建龙微纳之外，还有科隆新能源及信大捷安两家企业。

科隆新能源主要从事锂电池正极材料及其前驱体、镍系电池正极材料，以及二次电池和电池系统的研发、生产和销售。其主要产品包括三元前驱体、三元正极材料、氢氧化镍等电池正极材料，以及锌银电池、镍镉电池、锂电池等二次电池和电池系统，终端广泛应用于新能源汽车、3C电子产品、储能设备等。于9月30日申请科创板上市获受理。

信大捷安是一家以国家商用密码体系为技术核心基础的信息安全企业，主要从事移动互联网、物联网信息安全领域产品的研发、生产、销售，主要产品是以国密安全芯片为基础的安全终端类产品、安全平台类产品。在安全芯片领域，信大捷安是国内不少手机厂商的终端芯片供应商，合作伙伴包括华为、小米、中兴、酷派、海信等手机知名品牌。10月14日，上海证券交易所受理了信大捷安的科创板上市申请。

据悉，目前科创板过会企业达67家，34家公司完成挂牌上市，16家企业正在注册中，12家企业处于终止状态。

对此，中信建投研报显示，科创板股票总体上呈现价格不断下降的表现，每日成交金额相较7月底明显减少，一般只有50亿元左右，总市值也回落到了6000亿元以下。科创板的降温表明其已经走在回归价值投资的路上。

责编: 陶纪燕 | 审核:李震  | 总监:万军伟

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