大河报·大河财立方记者 徐兵

墨的痕迹

2009年，一个叫金犁的年轻人，离开诺基亚，开启了他的“天气”梦想。

“墨迹在中文的意思是毛笔写出来的墨的痕迹”，这是墨迹天气名字的由来。

“虽然带有传统的味道，但是一直在追求改变。”「墨迹天气」创始人兼 CEO 金犁在硅谷演讲中向投资人解释道。

次年3月，墨迹成立。两个月后，获得险峰长青250万元的天使投资。

之后的六年里，它进行了A、B、C、D轮融资，股东里不乏有互联网巨头：盛大、阿里创投、创新工场等机构相继入场。

2016年12月16日，墨迹天气正式开启IPO之旅。

直到2019年10月11日，在证监会门口苦等三年的墨迹，还是被否了。与墨迹天气同天“受审”的共四家，只有它一家互联网公司被否。

被否的原因简单说有三点：1.违规发布互联网新闻信息，被责令限期整改；2.未取得资质之前，发布药品广告；3.收集客户信息，商业化变现。

究其原因，一是违规和变现困难，更是互联网红利的衰退。

天气是刚需，墨迹不是

2010年春天，北京学院路一所艺术高校的美女，在半年里的每天同一时间收到对面一位理工男的短信提醒“天凉了要添衣”，最后两人牵手恋爱。

瞬间，墨迹天气在大学校园火了。这比起某些带有灰色的社交软件而兴起的APP来讲，确实高雅了很多。

一时间，墨迹天气的下载量很快超过百万，很多直男也发现原来短信是设置后自动发送的。金犁每每提到这次营销时，脸上总是洋溢出喜悦。

每个人都是天气预报员。

2019年6月，墨迹天气刚好满九岁。九年是漫长的，尤其对创业者来讲。

可喜的是，墨迹天气已经拥有超过5.6亿用户，天气日查询次数超过5亿，日均使用时长已经达到了2分36秒。在中国天气应用领域，活跃用户覆盖率占比近70%。在移动互联网竞争异常残酷这几年里，如此高的用户人群，确实不易。

比大多数“夭折”的实用工具类APP，墨迹天气是不动声色的胜利者，也是手机应用中留存时间最长的软件。

据易观数据统计，截至2018年，墨迹天气在全网应用排名31，一级实用工具类排名第二，二级天气类应用排名第一。据Trustdata公布的2019年上半年移动互联网全行业MAU排行榜显示，墨迹天气在实用工具类目第一名。

尽管如此，墨迹仍在遭遇“阴天”。

“天气是刚需，但墨迹天气不是”。这是业内对墨迹天气普遍的评论。

对于所有遭遇瓶颈的实用类APP一类，选择突破方式很简单：做加法。

比如：“+招聘”“+房产”“+贷款”。

结果往往适得其反，臃肿、体验差是用户的第一感觉。

线上难做，硬件突破。2015 年墨迹天气发布了一款名为‘空气果’的智能硬件，令人尴尬是，这台高达999元的空气果，却只能检测空气质量。

无空气净化功能，犹如病人知道了病情，无法预防与诊治一样，略显鸡肋。

C端难破，目光投向B端。与美团、饿了吗等外卖平台定制短时预测为主的天气方案，可以根据天气变化情况进行调整配送。先不论效果怎么样，招股书披露的经营状况中，是无法得知成果的。

虽然，这些服务一定程度上提高了app的变现能力，但往往也会埋下风险。

获客成本

“现在很多手机都自带天气预报功能了，就没有另外下载App的必要了。”中原证券行业分析师如是说。

从墨迹天气的基本面来看，公司的营业收入单一，业务可替代性也比较强。在招股书风险提示中，2014 年、2015 年、2016 年和 2017 年 1-9 月，发行人互联网广告信息服务收入占比分别为 94.84%、98.12%、98.99%和 98.86%。

如此高的广告占比下，公司并没有适时调整营收结构。

互联网流量红利结束，对于大多数互联网头部来讲，获客成本都在不都程度的增加，墨迹天气也不能幸免。

招股书显示，2014 年至 2017 年 1-9 月，墨迹天气的推广费用分别为 678.37万元、3079.46万元、6716.03万元和 5556.42 万元，同比增长幅度以倍数计算。

值得注意是，在风险提示中提到，公司存在如果未来推广单价大幅上升，导致推广成本上升进而导致公司净利润下滑的风险。

显性风险很好辨别，这些深层问题才是未来互联网真正需要思考的。

割，需要会讲故事

割是镰刀对韭菜的“尊重”。

比起以充沛的现金流彰显公司对“钱”的控制力，有“钱”不知怎么花，才是真正的土豪。

2018年1月23日，墨迹天气招股说明书显示，本次拟募集资金3.38亿元，用于墨迹天气APP系统升级、投资科研项目中心及补充流动资金。

然而，对于墨迹来说，或许还未为这笔资金找到一个好故事。

在计划融这笔资金之前，2016年，公司理财产品收益在400万元以上。招股书中明确表示，公司购买理财产品的资金来源为股权融资获得的款项。

中国商业经济学会副会长宋向清告诉记者，墨迹天气或许是出于没有想好下一步计划，或许是为了放缓资本扩张的步伐。但对于资本市场来说，现有资金没有得到有效的利用，再去融资，都会被市场认为是“割韭菜”。

在漫漫资本路上，九岁的墨迹天气遭遇阴天，或许是刚刚开始。

责编: 贾永标 | 审核:李震  | 总监:万军伟